為進一步提高上（shàng）市公司質量，建立健全投資（zī）者回報（bào）機製，提升上市（shì）公（gōng）司（sī）投資價值，促進結構調整和資本市場穩（wěn）定（dìng）健康發展，現就有關事項通知如下：
一、大力推進上（shàng）市公司兼並重組
1.大力（lì）推進（jìn）兼並重組（zǔ）市場化改革。全麵梳理上市公（gōng）司兼並重組涉及的審批事（shì）項，進一步簡政（zhèng）放權，擴大取消審批的範圍。優化兼並重組市場化定價機製，增（zēng）強並購交易的靈活性。
2.進一（yī）步簡化行政審批程序，優（yōu）化審核（hé）流程。完善上市公司兼並（bìng）重組分類（lèi）審核製度，對市場化、規範化程度高的並購交易實（shí）施快速審核，提高並購效率。
3.鼓勵（lì）上市公司兼（jiān）並重組支付工具和融資（zī）方式創新。推出上市（shì）公（gōng）司定向可（kě）轉債。鼓勵證券公司、資產管理公司、股（gǔ）權投資基金以及產業投資基（jī）金等參（cān）與上市公司兼並重組，並按規定向企業提供多種形式的融資支持，探索融資新模（mó）式。
4.鼓勵國有控股上市公司依托資本市場加強資源整合，調整優化（huà）產業布局結構，提高（gāo）發展質量和（hé）效益。有條件的國有股東及其控（kòng）股上市公司要通過注資等（děng）方式，提高可持續（xù）發（fā）展能力。支持符合條件的國有控股上市公司通過內部業務整合，提升企業（yè）整體價值。
5.加大金融支持力（lì）度。推動商業銀行積極穩妥開展並購貸款業務，擴（kuò）大貸款（kuǎn）規模，合理確定貸（dài）款期限。鼓勵商業銀行（háng）對（duì）兼並重組後的上市公司實行綜合（hé）授信。通過並購貸款、境內（nèi）外銀團（tuán）貸款等方式支持上市公司實行跨（kuà）國並購（gòu）。
6.各有關部門（mén）要加強對上市（shì）公（gōng）司兼並重組的監管，進一步完善信息披露製（zhì）度，采取有效措施依法打擊和防範兼並重組（zǔ）過程中的內幕交易、利益輸送等違（wéi）法違規（guī）行為。
二、積極（jí）鼓勵上市公司現金分紅
7.上市公司應建立健全現（xiàn）金分紅製度，保持現金分紅政策的一致性、合（hé）理性和穩定（dìng）性，並在章（zhāng）程中明確現（xiàn）金分紅相對於股票股利在（zài）利潤分配方式中的優先順序。具備現金分紅條件的，應當采用現金分紅進行利潤分（fèn）配。
8.鼓勵上市公司結合本公司所處行業特點、發展階段和盈利水平，增加現金分紅（hóng）在利潤分配（pèi）中的占比，具（jù）備分紅條件的，鼓勵實施中期分紅。
9.完善鼓勵長期持有上市公司（sī）股（gǔ）票的稅收政策，降低上市公司現金分紅成本，提高長期投資收益（yì）回報（bào）。
10.加大對上市公（gōng）司現（xiàn）金分紅信息（xī）披露的監管力（lì）度，加強聯合執法檢查。
三、大力支（zhī）持上市公司回購股份
11.上市公司股票價（jià）格低（dī）於每股淨資產，或者市（shì）盈率或市（shì）淨率低於同行業上市公司（sī）平均水平達到預設幅度的，可以（yǐ）主動回購本公司股份。支持上市公司通過發（fā）行優先股、債券等多種方式，為回購本公司股份籌（chóu）集資金。
12.國有控股上市公司出現上述情（qíng）形時（shí），鼓勵其控（kòng）股股東、實際控製（zhì）人結合自身狀況，積極（jí）增持上市公司股份，推動上市公司回購本（běn）公司股份，有能力的，可以（yǐ）在資金方麵提供必要支持（chí）。
13.上市公司（sī）回購股份應當遵守《公司法》等法律法規，並依法履行內部決（jué）策程序和信息披露義務。上市（shì）公司的董事、監事和高級管理（lǐ）人員在回購股份活動中，應當誠實守信、勤勉盡責。
四、在上市公（gōng）司實施兼並重（chóng）組、現（xiàn）金分紅及回購股份活動中（zhōng），各相關（guān）部門應當按照便利（lì）企業的原則，給予積極指導、支持，並依法合規做好監督工作。
五、本（běn）通知自發布之日起施行（háng）。
證監會、財政部、國資委、銀監會
2015年8月31日